ஐபிஓ ஃபண்டிங்: ஐபிஓ விண்ணப்பத்திற்கு எதிரான கடன் எவ்வாறு செயல்படுகிறது
HNI மற்றும் NII முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் சொந்த மூலதனத்தை விடுத்து கடன் பெற்ற பணத்தைக் கொண்டு அதிக அளவு ஐபிஓ பங்குகளுக்கு ஏலம் எடுக்கின்றனர். ஐபிஓ ஃபண்டிங் உண்மையில் எவ்வாறு செயல்படுகிறது, யார் தகுதியுடையவர், அதன் உண்மையான செலவு என்ன என்பதை — எந்த ஒரு விகிதத்தையும் அல்லது வரம்பையும் நிரந்தரமாக உண்மை எனக் கருதாமல் — இங்கே விளக்கியுள்ளோம்.
ஐபிஓ ஃபண்டிங் என்றால் என்ன?
ஐபிஓ ஃபண்டிங் (ஐபிஓ விண்ணப்பத்திற்கு எதிரான கடன் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது) என்பது ஒரு வங்கி அல்லது NBFC வழங்கும் குறுகிய கால நிதியாகும், இது முதலீட்டாளர் தனது சொந்த மூலதனத்தை விட அதிக அளவு பங்குகளுக்கு ஏலம் எடுக்க உதவுகிறது. முதலீட்டாளர் ஏல தொகையின் ஒரு பகுதியை மார்ஜினாக செலுத்துகிறார், மீதமுள்ள பகுதியை கடன் வழங்குபவர் ஏலத்திற்கும் ஒதுக்கீடு/பணத்திருப்பிற்கும் இடையிலான சில நாட்களுக்கு நிதியளிக்கிறார். இது கிட்டத்தட்ட எப்போதும் HNI/NII வகையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, லட்சங்கள் கோடிகளில் ஏல தொகை இருக்கும் சில்லறை வகையில் அல்ல.
ஐபிஓ ஃபண்டிங் எவ்வாறு செயல்படுகிறது, படிப்படியாக
1. தரகர் அல்லது கடன் வழங்குபவர் மூலம் விண்ணப்பிக்கவும் — ஐபிஓ ஃபண்டிங் வழங்கும் பெரும்பாலான கடன் வழங்குபவர்கள் குறிப்பிட்ட தரகர்களுடன் இணைந்து செயல்படுகின்றனர்; அந்த தரகரின் தளத்தின் மூலம் ஐபிஓ-க்கு ஏலம் எடுக்கிறீர்கள். 2. உங்கள் மார்ஜினைச் செலுத்துங்கள் — மொத்த ஏல தொகையின் ஒரு பகுதியை முன்கூட்டியே செலுத்துகிறீர்கள் (இந்த பங்கு கடன் வழங்குபவர் மற்றும் ஐபிஓவைப் பொறுத்து மாறுபடும்). 3. மீதமுள்ள தொகைக்கு கடன் வழங்குபவர் நிதியளிக்கிறார், மேலும் மொத்த ஏல தொகை சந்தா காலத்திற்கு பரிவர்த்தனையிடம் தொகுக்கப்பட்டிருக்கும். 4. ஒதுக்கீடு அல்லது பணத்திருப்பி — முழு அல்லது பகுதி ஒதுக்கீடு கிடைத்தால், நிதியளிக்கப்பட்ட காலத்திற்கான கடன் வழங்குபவரின் வட்டி/கட்டணத்தை செலுத்த வேண்டும், பங்குகள் (அல்லது மீதமுள்ள மார்ஜின்) சரிசெய்யப்படும்; ஒதுக்கீடு கிடைக்காவிட்டால், தொகுக்கப்பட்ட தொகை விடுவிக்கப்படும், பொதுவாக மிகக் குறைவான அல்லது செலவு இல்லாமல் இருக்கும், எனினும் சில கடன் வழங்குபவர்கள் ஒதுக்கீடு இல்லாவிட்டாலும் ஒரு சிறிய செயலாக்க கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றனர்.
HNI/NII வகை மற்றும் SEBI-யின் ஒதுக்கீட்டு விதி
ஐபிஓ ஃபண்டிங் இந்தியாவின் நிறுவனம் அல்லாத முதலீட்டாளர் (NII) வகையை அடிப்படையாகக் கொண்டு கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது — அதாவது மெயின்போர்டு ஐபிஓவில் ₹2 லட்சத்திற்கு மேல் ஏலம் எடுக்கும் எந்தவொரு முதலீட்டாளரும். SEBI விதிமுறையின்படி மெயின்போர்டு ஐபிஓவின் குறைந்தபட்சம் 15% இந்த வகைக்கு ஒதுக்கப்படுகிறது, மேலும் ஏப்ரல் 2022 முதல் இது இரண்டு துணைப் பிரிவுகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது: sNII (₹2 லட்சம் முதல் ₹10 லட்சம் வரையிலான ஏலங்கள்) மற்றும் bNII (₹10 லட்சத்திற்கு மேல் ஏலங்கள்), ஒவ்வொன்றிற்கும் அதன் சொந்த ஒதுக்கீடு உள்ளது. சில்லறை வகைக்கு மாறாக, விண்ணப்ப நேரத்தில் எந்த சொத்து அல்லது நிகர மதிப்பு சரிபார்ப்பும் இல்லை — ₹2 லட்ச வரம்பிற்கு மேல் ஏலம் எடுப்பது மட்டுமே தேவை, இதனால்தான் இந்த ஏல அளவை அடைய கடன் பெற்ற பணம் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
ஐபிஓ ஃபண்டிங் எவ்வளவு செலவாகும்?
செலவு கடன் வழங்குபவர், ஐபிஓ தேவை மற்றும் மாறிவரும் ஒழுங்குமுறைகளைப் பொறுத்து பெரிதும் மாறுபடும், எனவே ஆன்லைனில் தெரியும் எந்த எண்ணையும் நிலையானதாகக் கருத வேண்டாம். ஒரு பொது மதிப்பீடாக, உண்மையான நிதி காலம் சில நாட்கள் மட்டுமே இருந்தாலும் வட்டி பெரும்பாலும் வருடாந்திர விகிதமாகக் கூறப்படுகிறது (பொதுவாக வருடாந்திர அடிப்படையில் நடுநிலையிலிருந்து உயர் விகிதம், சில நேரங்களில் வட்டியுடன் அல்லது அதற்குப் பதிலாக ஒரு நிலையான செயலாக்க கட்டணம்), மேலும் உங்கள் சொந்த மார்ஜின் பங்கு மொத்த ஏல தொகையில் ஒரு சிறிய பகுதியாக இருக்கும் அதேசமயம் பெரிய மீதமுள்ள பகுதியை கடன் வழங்குபவர் நிதியளிக்கிறார் — இந்த விகிதத்தை கடன் வழங்குபவர் நிர்ணயிக்கிறார், இது ஒவ்வொரு ஐபிஓவிற்கும் மாறலாம். விண்ணப்பிக்கும் முன் எப்போதும் உங்கள் தரகர் அல்லது கடன் வழங்குபவரிடம் நடப்பு வட்டி விகிதம், கட்டணம் மற்றும் மார்ஜின் தேவையை உறுதிப்படுத்தவும் — கடந்த ஐபிஓவின் எண்களை நம்ப வேண்டாம்.
ஐபிஓ ஃபண்டிங்கிற்கு யார் தகுதியுடையவர்?
பொதுவாக உங்களுக்குத் தேவை: ஐபிஓ ஃபண்டிங் வழங்கும் (அல்லது கடன் வழங்குபவருடன் இணைந்த) தரகரிடம் டீமேட் மற்றும் டிரேடிங் கணக்கு, NII/HNI வகையில் (₹2 லட்சத்திற்கு மேல்) ஏலம் எடுக்கும் நோக்கம், மற்றும் நிதி வசதிக்கான கடன் வழங்குபவரின் ஒப்புதல், இதில் அடிப்படை KYC மற்றும் பெரிய தொகைகளுக்கு வருமானம் அல்லது வங்கி அறிக்கை சரிபார்ப்பும் அடங்கும். NII ஏலத்திற்கு SEBI நிர்ணயித்த நிலையான குறைந்தபட்ச நிகர மதிப்பு கட்டாயமில்லை, ஆனால் ஒவ்வொரு கடன் வழங்குபவரும் எவ்வளவு தொகைக்கு நிதியளிக்க தயாராக உள்ளனர் என்பதற்கான தங்கள் சொந்த அளவுகோல்களை நிர்ணயிக்கின்றனர்.
கடன் பெறுவதற்கு முன் ஆபத்துகள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை
ஒதுக்கீடு உத்தரவாதம் இல்லை — அதிக சப்ஸ்கிரைப் பெற்ற ஐபிஓ-களில் NII ஒதுக்கீடு பெரும்பாலும் விகிதாசார அல்லது லாட்டரி அடிப்படையிலானது, எனவே பகுதி அல்லது ஒதுக்கீடு இல்லாவிட்டாலும் கடன் வழங்குபவரின் விதிமுறைகளின்படி நிதி செலவுகளை செலுத்த வேண்டியிருக்கலாம். லிஸ்டிங் நஷ்டம் உங்கள் ஆபத்து, கடன் வழங்குபவரின் ஆபத்து அல்ல — பங்கு வெளியீட்டு விலையைக் காட்டிலும் கீழே பட்டியலிடப்பட்டாலும், முழு நிதியளிக்கப்பட்ட தொகை மற்றும் வட்டி/கட்டணத்தை நீங்கள் செலுத்த வேண்டும். விதிமுறைகள் கடன் வழங்குபவரைப் பொறுத்து வேறுபடும் — மார்ஜின் சதவீதம், வட்டி கணக்கீடு, செயலாக்க கட்டணம் மற்றும் ஒதுக்கீடு இல்லாதபோது என்ன நடக்கும் என்பது தரப்படுத்தப்படவில்லை, எனவே முந்தைய முறையின் விதிமுறைகள் பொருந்தும் என்று கருதாமல் ஒவ்வொரு ஐபிஓவிற்கும் கடன் வழங்குபவரின் விதிமுறைகளைப் படிக்கவும். இது கடன் சார்ந்த உத்தி, இது லாபத்தையும் நஷ்டத்தையும் பெருக்கும் — ஆபத்தை புரிந்துகொண்டு, அதை ஈட்டிக்கொள்ள முடியும் என்றால் மட்டுமே ஐபிஓ ஃபண்டிங்கைப் பயன்படுத்தவும்.